外围局势的搅动对于金融市场始终是一颗“不定时炸弹”，不知道什么时候就会给你当头棒喝，美股上涨后的回调往往会给市场带来巨大的震荡影响。A股市场这一轮指数牛的关键一环是科技股带头冲锋，然而A股科技股估值已经远远超过美股科技股的对标估值，泡沫进一步放大，这也是机构资金“恐高”的关键一环。再加上监管严查消费类、医药类等等基金产品的成分股配置，大量持仓科技股都需要被强制清仓，这也会让一部分资金重回低位蓝筹股，只不过市场新风格很难出现，这里切勿追热点，还是应该以防守反击为主参与后续盘面轮动。

骑牛看熊发现在A股大盘失守4000点、AI硬件赛道集体回调、市场震荡加剧的背景下，玻璃玻纤板块逆势走强、领涨两市，走出独立结构性行情。本轮板块上涨并非传统建材周期的短期修复，而是AI高端需求爆发、行业供需格局逆转、周期底部反转、国产替代提速、资金风格切换多重核心逻辑共振，推动行业彻底告别传统地产建材属性，完成向高端新材料、AI核心上游赛道的价值重估，实现周期与成长的双向戴维斯双击。本轮玻璃玻纤行情的核心核心驱动并非地产基建，而是AI算力产业爆发带来的高端电子布、特种玻纤需求指数级增长，这也是板块脱离传统建材周期、走出独立行情的根本原因。

三大指数集体高开，沪指高开0.46%，深成指高开1.16%，创业板指高开1.41%，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面玻璃玻纤、发电设备、元器件等板块表现较强，焦炭加工、油气开采、煤炭开采等板块表现较差。AI应用端盘中异动拉升，天地在线、真视通等多股涨停，世纪恒通、慧辰股份等多股涨超10%，公开课发布开发者接入AI生态指引，平台开放AI接入能力，由开发者自主授权使用，标志AI助手迈入研发落地阶段。京东作为首批内测团队率先接入，将在电商、外卖、物流等场景落地AI Agent，其AI购物助手已对接多家主流手机厂商，依托A2A合作实现全终端购物服务。

电子树脂概念走强，圣泉集团、康达新材双双涨停，银禧科技、同宇新材等多股涨超10%，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链，沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。树脂是制造印刷电路板的重要材料，其中，PPE树脂主要用于高端产品。PCB概念反复走强，金安国纪2连板，国际复材、中国巨石等纷纷跟涨，今年以来，算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨。截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。

上证指数周二高开后红盘震荡为主，两市个股出现明显的修复行情，但是两市成交量有所萎缩，个股反弹力度较差。以色列和伊朗暂停互相袭击，油价大幅回馈，美股反弹。特朗普表示两周内奖取得对伊朗的完全胜利并结束战争，继续口头管理油价，而资本市场的鸵鸟心态是“油价下行，AI反弹”。午后注意上证指数能否在3970点之上稳住。

创业板指数周二始终未能强势突破30日线，向上的压力仍然较大，科技股并未跟随美股科技股反弹，机构资金开始忌惮后市。如果霍尔木兹海峡继续长期封锁，原油短缺的现实无法忽视，对于美股，AI叙事仍在，但盲目追高AI相关资产已经不合时宜，参与当下行情应将风控放在第一位。午后注意创业板指数能否在3850点之上稳住。