上海皓元医药股份有限公司（以下简称“皓元医药”）近日收到上交所下发的年报监管问询函，公司进行回复。

上交所要求皓元医药说明分子砌块、工具化合物、仿制药的原料药和中间体开发、创新药的原料药和中间体开发四个业务板块的具体内容、服务模式及区分标准。

皓元医药表示，其产品和服务贯穿药物研发生产的全流程，前端业务主要在药物发现阶段提供毫克到千克级的分子砌块和工具化合物等产品和技术服务；后端业务则在临床前研究至药物上市后阶段向创新药企业或仿制药企业提供千克至十吨级的原料药、中间体和制剂开发。四个业务板块在服务的客户群体、产品量级以及研发难度等方面存在区别，但又相互联系，前端产品在药物研发推进过程中逐渐转换为后端产品需求。

上交所关注到皓元医药 2024 年期末存货账面价值116,255.08 万元，占流动资产比重为 36.62%，同比增长 1.49%，存货跌价准备余额 29,194.18 万元，计提比例为 20.07%，报告期内计提存货跌价准备 12,922.76 万元，同比增长 56.7%，占 2024 年归母净利润的 58.63%。2022-2024 年，公司存货跌价准备余额的复合增长率为 57.9%，显著高于期末存货账面余额的复合增速 19.7%。上交所要求公司说明存货规模持续增长的原因及合理性，以及是否存在通过集中计提减值进行利润调节的情形。

皓元医药解释称，近年来公司为获取市场优势，采取前瞻性备库策略，根据市场研究热点和下游客户需求情况进行提前备库，导致存货余额有所增长。2024 年末，公司存货跌价准备计提金额上升，一方面系工具化合物业务规模提升，公司增加备库规模，按照存货跌价政策计提金额合理；另一方面系子公司安徽皓元工厂因生产初期产能利用率较低，折旧分摊计入存货成本金额上升，导致存货跌价准备计提金额较大。公司存货跌价准备政策一贯执行，不存在集中计提减值进行利润调节的情形。

上交所注意到 2024 年末皓元医药应收账款账面余额 56,319.26 万元，同比增长 17.8%，其中 1 年以上账龄应收账款余额 6,375.53 万元，同比增长 226.3%，要求公司说明长账龄款项大幅增加的原因。

皓元医药表示，2024 年末 1 年以上应收账款余额较上年有所上升，主要因公司营业收入规模提升，各账龄阶段余额均有所上升，以及部分客户受外部融资环境影响，回款周期有所延长。公司针对不同类型客户采取相应催收措施，应收账款周转率与同行业接近，长账龄款项增加具有合理原因。

上交所还关注到 2024 年末皓元医药商誉账面余额为 30,118.30 万元，其中药源药物存在与累计净利润相关的业绩承诺未达标情况，要求公司说明药源药物对应商誉减值测试过程，评估报告中假设的永续增长率、利润率是否与其行业地位匹配。

皓元医药详细说明了药源药物商誉减值测试过程，预测期营业收入、营业成本等关键指标的确定依据。公司表示，药源药物的营业收入预测综合参考历史实际增速、在手订单情况、对于市场的预期情况以及自身的产能情况等因素进行预测，具有合理性。预测期综合毛利率每年稳定在 40%左右，与同行业上市公司不存在较大差异，与同为医疗研发外包行业中收入规模相对接近的上市公司较为接近，预测毛利率较为谨慎。药源药物商誉减值测试未来现金流预测的详细假设、收入增长率、永续增长率及利润率的确定是合理、谨慎的。

来源：读创财经