今天是周一，A股市场继续出现分化，早上开盘的一个小时，沪指下跌了15点，创业板指数微涨了0.5%，两市上涨的个股数量不到1000家，而下跌的个股接近4300只。

当然，这种现象是发生在冲高回落的前提下，因为早上开盘的半个小时，创业板指数大涨了1.67%，科创50指数也飙升了2.71%，之所以出现这种情形，与上周末跟科技相关的利好太多，属于开盘后的市场情绪集中宣泄，才致使指数出现快速冲高。

另外，上周科技板块也累计了一定的涨幅，本周出现震荡也是在所难免的。从中期的角度来说，科技板块的利好叙事持续不断，持续向上的潜力毋庸置疑，积极看好便是。

对大多数人来说，这个过程其实要注意轮动的节奏，上周就曾说过，只要是科技景气行业基本都会有所表现，从大的行业来说，主要是CPO和芯片这两者之间，芯片走势比较强的时候，CPO表现相对一般，而当CPO走强，则芯片表现平平，今天的盘面恰恰如此，芯片上周大涨，而CPO当中的光通信表现较弱，现在芯片指数出现回落了，光通信今天走得却格外强势，这就是节奏的魅力。

光通信板块的走高，自然是有利好加持，因为消息面上有机构预测CPO/NPO市场将会从2025年大约1亿美元增长到2030年超过390亿美元，而加速期会出现在2028年到2029年，并且可插拔光模块依然长期并存，说明了行业技术进步在稳步推行，从这点看今天光通信的大涨无疑与此息息相关，特别是港股光纤龙头盘中大涨25%，有效的提升了板块的向上动能。

大科技，冲高后跳水了，如何应对？

早上11点之后，科创50指数下跌1%，相对应的芯片指数微跌了0.3%，而创业板指数勉强维持在红盘，这与早上开盘的半个小时的大涨形成了鲜明对比，说明了今天大科技整体属于冲高后的跳水走势，而出现这种现象的根本，还是短期内风格过于极致化了，需要通过震荡来消化这种分歧。

从投资的角度来说，只要行业基本面没变，订单的需求依然强劲，那么对于这种带有情绪化意味的跳水走势完全可以置之不理，我以为震荡回落的过程反而是机会，毕竟这轮存储大潮带来的产业化机会距离结束还很远，AI硬件的需求还处在强劲的爆发过程，如此越是调整机会就越明显，这个时候还是应该积极应对为主。

芯片指数今天早上开盘时表现很好，前半个小时直接大涨3.4%，而之后就出现了一路跳水的走势，接近11点时下跌幅度接近1%，本以为有什么不好的消息，而看了一圈也没发现什么利空，那么唯一能解释的就是上个周末的利好太多，今天早上冲高的时候部分短线资金趁机了结。

这个做法能改变什么？我觉得啥也改变不了，从趋势上来说，目前市场多头氛围最好的就是芯片和光通信了，在基本面向好没有改变的状况下，冲高回落只会使得节奏出现变化，其实我倒希望芯片不要上涨的那么快，最好的方式就是进二退一，这样才不会有过多的短线跟风盘，反而能够持续强化多头趋势的延续性。

以这个角度看，今天的短线回落是有利无弊的，应该说芯片当前不仅需求强劲，技术迭代也在持续推进，这都是未来提升估值的重要引擎。

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