7月9日，A股半导体板块迎来大爆发。中证半导体材料设备主题指数单日暴涨9.81%，领涨市场，半导体设备ETF易方达（159558）最新规模也随之来到了200亿元的关口。7月10日开盘，半导体材料设备指数继续高开，早盘涨超3%，连续走强之下，市场情绪从一周前的恐慌迅速切换至亢奋。

行情背后，一条重磅消息正在重塑产业预期。Meta宣布自研AI芯片“Iris”计划于9月量产，并提出在2027年将整体算力规模建设翻倍至14吉瓦。从“出租算力引发过剩恐慌”反转到“自研芯片+算力翻倍”，Meta这一连串消息反映出AI资本开支不仅没有退潮，反而在加速。

问题来了，半导体设备究竟为什么这么猛？连续上涨之后，半导体设备还能追吗？

“卖铲人”的确定性：藏在产业链最深处

Meta提出的2026年7GW、2027年14GW的算力规模建设，给出了最直接的答案：头部云厂商的AI资本开支并未退潮。只要数据中心、服务器、芯片和电力基础设施仍在持续投建，AI硬件链条的需求基础就没有被破坏。而整条链条最上游、最确定的环节，就是半导体材料设备。

如果用一个词概括半导体材料设备的投资逻辑，那就是“卖铲人”——不管谁挖到金子，卖铲子的人先赚到钱。

半导体材料设备处于芯片产业链最上游。刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测检测……芯片制造的每一道核心工序都离不开设备支撑。晶圆厂要扩产，设备先行；制程要升级，设备更新。正因如此，半导体材料设备是芯片扩产的“必经环节”，其需求稳定性天然高于下游芯片厂商。

这一逻辑在国产存储龙头的扩产节奏中也得以验证。长鑫科技即将于7月16日开启新股申购，催化在即。业绩更新上，长鑫科技预计2026年上半年营收1100-1200亿元，归母净利润500-570亿元，同时合肥及武汉的存储基地新厂区已进入土地平整阶段，产能建设加快推进。按此节奏，今年设备订单存在进一步上修空间，明年设备订单有望出现爆发式增长。

与此同时，国产化率提升为国内半导体设备行业打开了第二条增长曲线。数据显示，我国半导体设备国产化率已从2019年的14%提升至2025年的24%，刻蚀、清洗等环节国产化率已达30%至65%。“十五五”规划将集成电路列为战略性新兴支柱产业之首，国家大基金三期募资规模约3440亿元，重点投向半导体设备领域。有市场分析认为，政策与资金的持续加持，意味着半导体设备国产化率提升并非短期题材炒作，而是由新型举国体制推动的长期产业趋势。

从业绩层面看，半导体设备的确定性还有一层独特优势。半导体设备从下订单到确认收入往往需要约一年时间——订单在手，业绩按验收节奏逐步兑现，前瞻性较强。根据Wind一致预测，中证半导体材料设备主题指数成份股2026年预计整体营收同比增长30.8%，归母净利润增速达73.7%，在科技板块中兼具成长性与确定性。

如何布局？一键覆盖“卖铲人”赛道

对于希望把握半导体材料设备这一“卖铲人”赛道的投资者而言，借道指数基金进行布局是一种高效便捷的选择。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体设备和材料两大核心环节。具体来看，半导体设备行业在指数中的权重高达67.6%，半导体材料行业占比21.7%，合计近九成，行业“纯度”突出。指数前十大成份股全部来自半导体设备与材料行业，合计权重64.7%，龙头集中度较高。

中证半导体材料设备主题指数前十大成份股

简称

权重（%）

申万三级行业

中微公司

15.1

半导体设备

北方华创

13.4

半导体设备

拓荆科技

7.1

半导体设备

长川科技

6.5

半导体设备

华海清科

5.5

半导体设备

中科飞测

4.5

半导体设备

江丰电子

3.4

半导体材料

华峰测控

3.2

半导体设备

芯源微

3.1

半导体设备

沪硅产业

2.8

半导体材料

数据来源：指数直通车，截至2026年6月30日。

半导体设备ETF易方达（159558）跟踪中证半导体材料设备主题指数，该ETF最新规模约200亿元，流动性较好。值得注意的是，该产品近3个月净流入82亿元。

易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类：021893；C类：021894）为场外投资者提供相关跟踪渠道。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。